北向资金享有“聪明钱”、“A股风向标”的称号很多投资者并不完全清楚，今天我们就来深入了解一下。

（一）什么是北向资金

在中国股市，常以香港作为分界线，南代表香港股市，北代表大陆股市。简单地说，北向资金就是指从香港股市中流入大陆股市的资金。随着外资越来越多通过香港市场参与A股交易，北向资金逐渐成为了外资机构的主力军，北向资金的动向也可以大致看作是外资机构的动向。

（二）北向资金的由来

沪深港通的开通，标志着外部资金除QFII（合格境外机构投资者）以外，还可以通过港股市场以沪深股通的形式，进入A股市场。由于QFII的配额审批通常需要花费两年，甚至是更长的时间，但沪深港股却可以当天进出，因此越来越多的外资选择成为北向资金。

沪深港通发展阶段：

2014年4月10日，沪港股票市场交易互联互通机制试点（简称沪港通）；

2014年11月17日，沪港通下的股票交易正式开始；

2016年12月5日，深港通正式启动。

（三）北向资金的特点

（1）无需审批，无配额限制：相比QFII来说，北向资金交易更为灵活，不需要长时间等待审批，也没有配额限制；

（2）公开透明：北向资金每天的交易动向都会通过交易所公开，透明度较高；

（3）偏好中长期价值投资：由于北向资金以外资机构资金为主，其投资方向相对更为理性，而机构资金由于金额较大，很少参与短线交易，多以价值投资、成长股投资为主。

（4）更具国际视野：相比国内投资者，北向资金拥有更广泛的信息渠道和更成熟的投资理念，对国际市场重大消息，反应更为及时、灵敏。

（四）北向资金的观察方法

北向资金净流入说明香港资本、国际资本正在买入沪深股票，反之，北向资金净流出说明这些资金正在卖出沪深股票。对于北向资金的流入流出，应拉长周期，更多观察其阶段性动向，看中长期走势，而不是一两天的流入流出。重点参考其对大势判断，核心题材的把握。比如当大盘经过一段持续下跌行情，而北向资金开始持续重点流入某个领域，金额也出现大幅增加，那么此时，应该多关注市场可能走强，这个题材可能成为后市资金重点关注的对象，可以跟踪关注相关题材个股的低吸机会。

北向资金流向的短期走势需理性看待。从历史交易情况来看，北向资金也会出现追涨杀跌的情况。外资机构也有较强的投机心态，进场被套牢的事情也很常见。所以对于普通投资者，并不建议把北向资金的变化当作唯一风向标。但海外机构投资者拥有欧美上百年证券市场的成熟投资经验，在判断市场大趋势上可能比国内投资者更为敏感，因此北向资金流入流出对市场中长期走势还是有一定参考意义的。