期权是一种契约，赋予持有人在未来某一特定日期或者时间段，以约定价格交易金融标的权利的一种金融衍生品。简单说就是在未来的时间里，用约定的价格给持有人交易特定资产的权利。期权可以分为看涨期权和看跌期权两种。

影响期权价格变动的因素主要有5个：

1、标的物的价格

当标的物价格上涨时，对于看涨期权来说，持有人有行权获利机会，所以看涨期权价格上涨；相反，对于看跌期权来说，此时按市价卖出更有利，持有人便不会低价行权，所以看跌期权价格下跌；

当标的物价格下跌时，逻辑正好相反，看涨期权价格下跌，看跌期权价格上涨。

2、标的物的价格波动率

标的物的价格波动率，指标的物价格双向波动的幅度，波动率越大，价格变动就越大，此时期权卖方承担的风险越大，所以无论是看涨还是看跌，期权价格都会上涨。

3、行权价格

对于看涨期权来说，行权价格越低，意味着看涨期权的持有者，未来能以约定的更低价格买入，其规避价格上涨的风险效果就越好；同时也意味着期权的卖方将承担更大的风险，所以看涨期权的价格越高；

对于看跌期权来说，行权价格越高，意味着看跌期权的持有者，未来能以约定的更高价格卖出，其规避价格下跌的风险效果就越好；同时也意味着期权的卖方将承担更大的风险，所以看跌期权的价格越高。

因此，行权价格的高低与看涨期权的价格呈负相关，与看跌期权的价格呈正相关。

4、合约到期时间

合约到期时间是指未来行权时间距当前时间的长度，时间越长，价格变动的不确定性就越大，价格波动幅度也可能更大，期权卖方承担的风险越大，所以无论看涨还是看跌，期权的价格都会更高。

5、无风险利率

无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。

无风险利率越高，对看跌期权有利，看跌期权价格上涨；对看涨期权不利，看涨期权价格下跌。

举个例子，某国债的利率是3.45%，现在市场上有一个期权产品，历史收益率也是3.45%。此时象征无风险利率的国债产品，收益率提升到5%，市场资金会优先选择利率提高的国债产品，这对看跌期权有利（市场看跌），看跌期权价格上涨，反之亦然。