2018年4月《资管新规》出台后，要求银行理财产品必须向净值化转型，这也就意味着银行理财产品不再承诺保本保收益。这对于广大投资者而言，当下主流的银行理财产品——固收类银行理财不再是最优选择。而风格相对稳健、可兼具收益与风险的固收+产品成为了投资者之间热议的话题。本文将从什么是固收+产品及其与固收类银行理财产品的区别两个方面进行介绍。

一、什么是固收+产品

固收+产品并不是指某一类具体的金融产品，而是一种策略。我们可以将固收+产品看作“固收”和“+”两部分，固收为主，+为辅。“固收”是指配置传统的债券类资产，以尽可能为客户提供一个相对稳定的基础票息收益，“+”是指投资可转债、股票等资产，以谋求更高的收益。举个例子，把固收+产品看作月饼，固收这部分相当于外面的月饼皮，+这部分则相当于豆沙、莲蓉、五仁等各种馅料，不同的搭配组合成不同口味的月饼。

二、与固收类银行理财产品的区别

1、发行机构及投资范围

固收类银行理财产品是由银行或银行理财子公司发行，而固收+产品一般是由基金公司发行。在投资范围方面，固收类银行理财产品的范围更加广泛，非标资产也可以加入，但固收类资产的配置比例需要在80%及以上，而固收+产品无法投资非标资产，固收类资产的配置比例在50%及以上。

2、产品种类

固收+产品相较于固收类银行理财产品种类更多，例如，偏债混合型基金、二级债券型基金等。偏债混合型基金中的股票投资比例通常在20%到40%之间，因此，它的风险较高，二级债券型基金的股票投资比例一般不能高于其基金资产的20%，相应地，它的风险就更低些。

3、期限

固收+产品的期限更加灵活，可分为开放式和定期开放式，固收类银行理财产品中封闭式占比更高，封闭期限大多在1年及以上。

4、信息披露要求

相较于固收类银行理财产品，固收+产品有更加严格的信息披露要求，例如，开放式基金每日都会更新净值，定期披露季报和年报。而固收类银行理财产品在信息披露这方面仍有待完善。

5、收益与风险情况

固收类银行理财产品通常分为不同的风险等级，等级不同，风险和收益也有所不同。固收+产品的主要风险衡量指标是最大回撤，它的收益是不固定的。

作为固收类银行理财产品的替代品之一，固收+产品具有产品种类更多、期限更灵活等诸多优点。但即便如此，我们在选择固收+产品时仍旧不能大意，在清楚固收+产品的资产配置结构等的基础上，结合自身需求进行投资才是最明智的选择。