公募基金在根据投资品种分类时,往往会分为股票基金、混合基金、债券基金、货币基金,而股票型基金里有一类基金叫指数基金。指数基金是股票型基金的一种,有着费率低、风险相对较小的特点。
那么,在选择指数基金前,我们很有必要先来科普一下,指数是什么?
指数是什么?
股票价格指数是用来衡量股票市场整体变化情况的指示性数字。由于股票数量众多,单独观察部分个股价格变化很难判断股市的总体波动情况,而指数则是对一篮子股票价格整体变化情况的综合反映。
我们常见的上证综指、沪深300指数等都是股票价格指数,但不同指数选择成分股的标准以及计算方法会存在差异。
股票价格指数的产生过程包括两大核心步骤,筛选和加权。
第一步:筛选
第一步“筛选”是在众多股票中按照特定标准进行选择。
如上证综指的成分股是来自于上海证券交易所上市的全部股票,能够更好的代表股票市场整体走势;而沪深300指数则以规模和流通性作为主要筛选标准,挑选出规模较大、流通性较强的股票作为成分股,不同的筛选标准会赋予指数不同的代表意义。
第二步:加权
第二步“加权”则关系到筛选出来的股票价格会按照何种比例计入指数。
加权方法多种多样,包括总市值加权法、流通市值加权法以及等权重法等等。上证综指使用总市值加权法,而沪深300指数以调整股本为权数进行加权,其中调整股本则是根据分级靠档的方法计算取得。
筛选和加权是指数计算过程中最重要的两个步骤,筛选决定了指数代表哪些股票的价格走势,加权则反映了不同成分股价格变动对指数数值的影响程度。总的来说,指数是对一篮子股票价格走势的整体反映,是市场整体变化的指示灯。